Entiendo que estás usando blender 2.42
Ese cambio en Knife es posterior a la versión 2.42, consigue una versión 'cvs' posterior al 11 de agosto (compilada por ti o por otro, en graphicall.org suelen poner compilaciones recientes)
(por cierto, con posterioridad a ese mensaje cambiaron la tecla para hacer vertex snap, es CTRL en vez ALT)
Python lo puedes descargar de
python.org
.