en la versión v.2006 es lo que se llama un editor 100% WYSIWYG (Lo que ves es como esta). Para poder poner el cuadro de diálogo en posición horizontal aunque el texto este escrito en vertical, se deberia volver al editor de textos antiguo.
Para ello debes configurar las siguientes variables:
MTEXTED =
OLDEDITOR
MTEXTFIXED = 1
Te dejo un link de una página que explica ampliamente este tema, esta en inglés:
Between the Lines: AutoCAD 2006 Tip: How to get the old Mtext fixed editor back