Aquí tienes una guía de Terragen en castellano:
Guía Oficial Terragen
Para saber que son, como funcionan y como se generan y se editan los archivos .srf y .tgw descarga el .pdf "Surface Map Guide" que te lo explica muy bien (en inglés).
Descargar Surface Map Guide
De todos los formatos con que trabaja Terragen, el único que lee Photoshop es .raw, por lo tanto una vez que generes un terreno en Terragen expórtalo al máximo tamaño posible (y manejable por tu PC); de esta manera tienes una plantilla con la que puedes generar mapas en Photoshop u otros programas similares para luego generar el terreno en Terragen en base a ese nuevo mapa.
También puedes colocar la cámara de Terragen perpendicular al suelo y renderizar la imagen (en plan vista de satélite) para luego aplicarla como mapa de texturas. Terragen actualmente solo exporta a Lightwave (Landscape>Terrain>Export>Export method) pero puedes convertir esa malla fácilmente a posteriori a .Max y aplicarle la textura renderizada anteriormente.
Por otro lado, hay un plugin que comunica a Blender con Terragen, aunque ahora mismo no recuerdo en que dirección o si es recíproco y que permite, habrá que investigar un poco.
Ya me dirás si te sirve todo esto
Un saludo,
Shazam.