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Tema: La dichosa crisis

  1. #1
    soy un emigrante Avatar de Pit [reloaded]
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    La dichosa crisis

    me mandaron esto por mail

    intenta explicar la crisis ésta

    es interesante

    ...


    Lo que dice algún experto sobre las razones de la actual crisis:
    Pego un texto leído hoy en Internet cuyo autor es Nacho Giral.
    Me han hecho llegar esta explicación sobre la crisis financiera que azota los mercados desde que se destapó la crisis de las hipotecas subprime en USA. Me ha parecido interesante y formativa así que he pensado que valía le pena reproducirla aquí:
    CRISIS 20072008. Se dice que la historia es la siguiente:
    1.Durante años, los tipos de interés vigentes en los mercados financieros internacionales han sido excepcionalmente bajos.
    2.Esto ha hecho que los Bancos hayan visto que el negocio se les hacía más pequeño:
    Daban préstamos a un bajo interés
    Pagaban algo por los depósitos de los clientes (cero si el depósito esta en cuenta corriente y, si además, cobran Comisión de Mantenimiento, pagaban “menos algo”)
    Pero, con todo, el Margen de Intermediación (“a” menos “b”) decrecía

    1 alguien, entonces, en América, se le ocurrió que los Bancos tenían que hacer dos cosas:
    2 Dar préstamos más arriesgados, por los que podrían cobrar más intereses
    3 Compensar el bajo Margen aumentando el número de operaciones (1000 x poco es más que 100 x poco)

    4.En cuanto a lo primero (créditos más arriesgados), decidieron:

    Ofrecer hipotecas a un tipo de clientes, los “ninja” (no income, no job, no assets; o sea, personas sin ingresos fijos, sin empleo fijo, sin propiedades)
    Cobrarles más intereses, porque había más riesgo
    Aprovechar el boom inmobiliario que había en el mercado norteamericano
    Además, llenos de entusiasmo, decidieron conceder créditos hipotecarios por un valor superior al valor de la casa que compraba el ninja, porque, con el citado boom inmobiliario, esa casa, en pocos meses, valdría más que la cantidad dada en préstamo.
    A este tipo de hipotecas, les llamaron “hipotecas subprime”
    Se llaman “hipotecas prime” las que tienen poco riesgo de impago. En una escala de clasificación entre 300 y 850 puntos, las hipotecas prime están valoradas entre 850 puntos las mejores y 620 las menos buenas.

    Se llaman “hipotecas subprime” las que tienen más riesgo de impago y están valoradas entre 620 las menos buenas y 300, las malas.
    Además, como la economía americana iba muy bien, el deudor hoy insolvente podría encontrar trabajo y pagar la deuda sin problemas.
    Este planteamiento fue bien durante algunos años. En esos años, los ninja iban pagando los plazos de la hipoteca y, además, como les habían dado más dinero del que valía su casa, se habían comprado un coche, habían hecho reformas en la casa y se habían ido de vacaciones con la familia. Todo ello, seguramente, a plazos, con el dinero de más que habían cobrado y, en algún caso, con lo que les pagaban en algún empleo o chapuza que habían conseguido.

    5.1er. comentario: creo que, hasta aquí, todo esta muy claro y también esta claro que cualquier persona con sentido común, aunque no sea un especialista financiero, puede pensar que, si algo falla, el batacazo puede ser importante.
    6.En cuanto a lo segundo (aumento del número de operaciones):
    a. Como los Bancos iban dando muchos préstamos hipotecarios, se les acababa el dinero. La solución fue muy facil: acudir a Bancos extranjeros para que les prestasen dinero, porque para algo esta la globalización. Con ello, el dinero que yo, hoy por la mañana, he ingresado en la Oficina Central de la Caja de Ahorros de San Quirico de Safaja puede estar esa misma tarde en Illinois, porque allí hay un Banco al que mi Caja de Ahorros le ha prestado mi dinero para que se lo preste a un ninja. Por supuesto, el de Illinois no sabe que el dinero le llega desde mi pueblo, y yo no sé que mi dinero, depositado en una entidad seria como es mi Caja de Ahorros, empieza a estar en un cierto riesgo. Tampoco lo sabe el Director de la Oficina de mi Caja, que sabe y presumede que trabaja en una Institución seria. Tampoco lo sabe el Presidente de la Caja de Ahorros, que sólo sabe que tiene invertida una parte del dinero de sus inversores en un Banco importante de Estados Unidos.
    7.2º comentario: la globalización tiene sus ventajas, pero también sus inconvenientes, y sus peligros. La gente de San Quirico no sabe que esta corriendo un riesgo en Estados Unidos y cuando empieza a leer que allí se dan hipotecas subprime, piensa: “¡Qué locuras hacen estos americanos!”
    8.Además, resulta que existen las “Normas de Basilea”, que exigen a los Bancos de todo el mundo que tengan un Capital mínimo en relación con sus Activos. Simplificando mucho, el Balance del Banco de Illinois es:
    ACTIVO PASIVO
    Dinero en Caja Dinero que le han prestado otros Bancos Créditos concedidos Capital Reservas
    TOTAL X millones X millones
    Las Normas de Basilea exigen que el Capital de ese Banco no sea inferior a un determinado porcentaje del Activo. Entonces, si el Banco esta pidiendo dinero a otros Bancos y dando muchos créditos, el porcentaje de Capital sobre el Activo de ese Banco baja y no cumple con las citadas Normas de Basilea.
    9.Hay que inventar algo nuevo. Y eso nuevo se llama Titulización: el Banco de Illinois “empaqueta” las hipotecas prime y subprimeen paquetes que se llaman MBS (Mortgage Backed Securities, o sea, Obligaciones garantizadas por hipotecas). O sea, donde antes tenía 1.000 hipotecas “sueltas”, dentro de la Cuenta “Créditos concedidos”, ahora tiene 10 paquetes de 100 hipotecas cada uno, en los que hay de todo, bueno (prime) y malo (subprime), como en la viña del Señor.
    10.El Banco de Illinois va y vende rápidamente esos 10 paquetes:
    a.¿Dónde va el dinero que obtiene por esos paquetes? Va al Activo, a la Cuenta de “Dinero en Caja”, que aumenta, disminuyendo por el mismo importe la Cuenta “Créditos concedidos”, con lo cual la proporción Capital/Créditos concedidos mejora y el Balance del Banco cumple con las Normas de Basilea.
    b.¿Quién compra esos paquetes y además los compra rápidamente para que el Banco de Illnois “limpie” su Balance de forma inmediata? ¡Muy buena pregunta! El Banco de Illinois crea unas entidades filiales, los conduits, que no son Sociedades, sino trusts o fondos, y que, por ello no tienen obligación de consolidar sus Balances con los del Banco matriz. Es decir, de repente, aparecen en el mercado dos tipos de entidades:
    i. El Banco de Illinois, con la cara limpia
    ii. El Chicago Trust Corporation (o el nombre que le queráis poner), con el siguiente Balance:
    ACTIVO PASIVO
    Los 10 paquetes de hipotecas Capital: lo que ha pagado por esos paquetes
    11.3er. comentario: Si cualquier persona que trabaja en la Caja de Ahorros de San Quirico, desde el Presidente al Director de la Oficina supiera algo de esto, se buscaría rápidamente otro empleo. Mientras tanto, todos hablan en
    Expansión de sus inversiones internacionales, de las que ya veis que no tienen la más mínima idea.
    12.¿Cómo se financian los conduitsí En otras palabras, ¿de dónde sacan dinero para comprar al Banco de Illinois los paquetes de hipotecasi De varios sitios:
    Mediante créditos de otros Bancos (4º Comentario: La bola sigue haciéndose más grande)
    Contratando los servicios de Bancos de Inversión que pueden vender esos MBS a Fondos de Inversión, Sociedades de Capital Riesgo, Aseguradoras, Financieras, Sociedades patrimoniales de una familia, etc. (5º Comentario: fijaos que el peligro se nos va acercando, no a España, sino a nuestra familia, porque igual, animado por el Director de la oficina de San Quirico, voy y meto mi dinero en un Fondo de Inversión)
    Lo que pasa es que, para ser “financieramente correctos”, los conduits o MBS tenían que ser bien calificados por las agencias de rating, que dan calificaciones en función de la solvencia. Estas calificaciones dicen: “a esta empresa, a este Estado, a esta organización se le puede prestar dinero sin riesgo”, o “tengan cuidado con estos otros porque se arriesga usted a que no le paguen”.
    Incluyo aquí lo que decía el vocablo “Rating” de este Diccionario, para que lo tengais todo en el mismo bloque:

    RATING. Calificación crediticia de una Compañía o una Institución, hecha por una agencia especializada. En España, la agencia líder en este campo es Fitch Ratings.
    Los niveles son:
    AAA, el máximo AA A BBB BB Otros, pero son muy malos
    En general:
    Un Banco o Caja grande suele tener un rating de AA Un Banco o Caja mediano, un rating de A
    e. Las Agencias de rating otorgaban estas calificaciones o les daban otros nombres, más sofisticados, pero que, al final, dicen lo mismo:
    Llamaban:
    Investment grade a los MBS que representaban hipotecas prime, o sea, las de menos riesgo (serían las AAA, AA y A)
    Mezzanine, a las intermedías (supongo que las BBB y quizá las BB)
    Equity a las malas, de alto riesgo, o sea, a las subprime, que, en este tinglado, son las protagonistas
    Los Bancos de Inversión colocaban fácilmente las mejores (investment grade), a inversores conservadores, y a intereses bajos.
    Otros gestores de Fondos, Sociedades de Capital Riesgo, etc, más agresivos . pretendían obtener, a toda costa, rentabilidades más altas, entre otras razones porque esos señores cobran el bonus de final de año en función de la rentabilidad obtenida.
    Problema: ¿Cómo vender MBS de los malos a estos últimos gestores sin que se note excesivamente que están incurriendo en riesgos excesivos?

    i.6º Comentario: La cosa se complica y, por supuesto, los de la Caja de Ahorros de San Quirico siguen haciendo declaraciones en Expansión felices y contentos, hablando de la buena marcha de la economía y de la Obra Social que están haciendo.
    Algunos Bancos de Inversión lograron, de las Agencias de Rating una recalificación (un rerating, palabra que no existe, pero que sirve para entendernos)
    El rerating es un invento para subir el rating de los MBS malos, que consiste en:
    Estructurarlos en tramos, a los que les llaman tranches, ordenando, de mayor a menor, la probabilidad de un impago, y con el compromiso de priorizar el pago a los menos malos. Es decir:

    1.Yo compro un paquete de MBS, en el que me dicen que los tres primeros MBS son relativamente buenos, los tres segundos, muy regulares y los tres terceros, francamente malos. Esto quiere decir que he estructurado el paquete de MBS en tres tranches: el relativamente bueno, el muy regular y el muy malo.
    2.Me comprometo a que si no paga nadie del tranche muy malo (o como dicen estos señores, si en el tramo malo incurro en default), pero cobro algo del tranche muy regular y bastante del relativamente bueno, todo ira a pagar las hipotecas del tranche relativamente bueno, con lo que, automáticamente, este tranche podrá ser calificado de AAA.
    3.(7º Comentario: En los “Comentarios de Coyuntura Económica del IESE”, de Enero 2008, de los que he sacado la mayor parte de lo que os estoy diciendo, le llaman a esto “magia financiera”)
    ii. Para acabar de liar a los de San Quirico, estos MBS ordenados en tranches fueron rebautizados como CDO (Collateralized Debt Obligations, Obligaciones de Deuda Colateralizada), como se les podía haber dado otro nombre exótico.
    iii. No contentos con lo anterior, los magos financieros crearon otro producto importante: los CDS (Credit Default Swaps) En este caso, el adquirente, el que compraba los CDO, asumía un riesgo de impago por los CDO que compraba, cobrando más intereses. O sea, compraba el CDO y decía: “si falla, pierdo el dinero. Si no falla, cobro más intereses.”
    Siguiendo con los inventos, se creó otro instrumento, el Synthetic CDO, que no he conseguido entender, pero que daba una rentabilidad sorprendentemente elevada.
    Más aún: los que compraban los Synthetic CDO podían comprarlos mediante créditos bancarios muy baratos. El diferencial entre estos intereses muy baratos y los altos rendimientos del Synthetic hacía extraordinariamente rentable la operación.

    13.Al llegar aquí y confiando en que no os hayáis perdido demasiado, quiero recordar una cosa que es posible que se os haya olvidado, dada la complejidad de las operaciones descritas: que todo está basado en que los ninjas pagaran sus hipotecas y que el mercado inmobiliario norteamericano seguirá subiendo.
    14.PERO:

    A principios de 2007, los precios de las viviendas norteamericanas se desplomaron.
    Muchos de los ninjas se dieron cuenta de que estaban pagando por su casa más de lo que ahora valía y decidieron (o no pudieron) seguir pagando sus hipotecas.
    Automáticamente, nadie quiso comprar MBS, CDO, CDS, Synthetic CDO y los que ya los tenían no pudieron venderlos.
    Todo el montaje se fue hundiendo y un día, el Director de la Oficina de San Quirico llamó a un vecino para decirle que bueno, que aquel dinero se había esfumado, o, en el mejor de los casos, había perdido un 60 % de su valor.
    8º Comentario: Vete ahora a explicar al vecino de San Quirico lo de los ninjas, el Banque de Illinois y el Chicago Trust Corporation. No se le puede explicar por varias razones: la más importante, porque nadie sabe dónde esta ese dinero. Y al decir nadie, quiero decir NADIE.
    Pero las cosas van más allá. Porque nadie ni ellossabe la porque ría que tienen los Bancos en los paquetes de hipotecas que compraron, y como nadie lo sabe, los Bancos empiezan a no fiarse unos de otros.
    Como no se fían, cuando necesitan dinero y van al MERCADO INTERBANCARIO, que es donde los Bancos se prestan dinero unos a otros, o no se lo prestan o se lo prestan caro. El interés a que se prestan dinero los Bancos en el Interbancario es el Euribor (Europe Interbanque Offered Rate, o sea, Tasa de Interés ofrecida en el mercado interbancario en Europa), tasa que, como podéis ver en el vocablo EURIBOR A 3 MESES de este Diccionario, ha ido subiendo (ahora esta empezando a bajar.)
    Por tanto, los Bancos ahora no tienen dinero. Consecuencias:
    No dan créditos
    ii. No dan hipotecas, con lo que los Astroc, Renta Corporación, Colonial, etc., lo empiezan a pasar mal, MUY MAL. Y los accionistas que compraron acciones de esas empresas, ven que las cotizaciones de esas Sociedades van cayendo vertiginosamente.
    iii. El Euribor a 12 meses, que es el índice de referencia de las hipotecas, ha ido subiendo (v. Vocablo EURIBOR A 12 MESES en este Diccionario), lo que hace que el español medio, que tiene su hipoteca, empieza a sudar para pagar las cuotas mensuales. (Ahora ha empezado a bajar)
    iv. Como los Bancos no tienen dinero,
    1.Venden sus participaciones en empresas 2.Venden sus edificios 3.Hacen campañas para que metamos dinero, ofreciéndonos mejores condiciones
    v. Como la gente empieza a sentirse aprietada por el pago de la hipoteca, va menos al Corte Inglés.
    vi. Como el Corte Inglés lo nota, compra menos al fabricante de calcetines de Mataró, que tampoco sabía que existían los ninja.
    vii. El fabricante de calcetines piensa que, como vende menos calcetines, le empieza a sobrar personal y despide a unos cuantos.
    viii. Y esto se refleja en el índice de paro, fundamentalmente en Mataró, donde la gente empieza a comprar menos en las tiendas.
    15.Esto es un Diccionario de vocablos. Lo que pasa es que el vocablo “Crisis 20072008” es muy serio. El título puede inducir a error, pensando que la crisis
    se va a acabar en 2008. Ahora viene otra pregunta: “¿Hasta cuando va a durar esto?
    16.Pues muy buena pregunta, también. muy difícil de contestar, por varias razones:
    a. Porque se sigue sin conocer la dimensión del problema (las cifras varían de
    100.000 a 500.000 millones de dólares)
    Porque no se sabe quiénes son los afectados. No se sabe si mi Banco, el de toda la vida, Banco serio y con tradición en la zona, tiene mucha porque ría en el Activo. Lo malo es que mi Banco tampoco lo sabe.
    Cuando, en América, las hipotecas no pagadas por los ninja se vayan ejecutando, o sea, los Bancos puedan vender las casas hipotecadas por el precio que sea, algo valdrán los MBS, CDO, CDS y hasta los Synthetic.
    Mientras tanto, nadie se fía de nadie.


    17.9º Comentario:
    Alguien ha calificado este asunto como “la gran estafa”
    Otros han dicho que el Crak del 29, comparado con esto, es un juego de niñas en el patio de recreo de un convento de monjas
    Bastantes, quizá muchos, se han enriquecido con los bonus que han ido cobrando. Ahora, se quedaran sin empleo, pero tendrán el bonus guardado en algún lugar, quizá en un armario blindado, que es posible que sea donde esté más seguro y protegido de otras innovaciones financieras que se le pueden ocurrir a alguien.
    Las autoridades financieras tienen una gran responsabilidad sobre lo que ha ocurrido. Las Normas de Basilea, teóricamente diseñadas para controlar el sistema, han estimulado la TITULIZACIÓN hasta extremos capaces de oscurecer y complicar enormemente los mercados a los que se pretendía proteger.
    Los Consejos de Administración de las entidades financieras involucradas en este gran fiasco, tienen una gran responsabilidad, porque no se han enterado de nada. Y ahí incluyo el Consejo de Administración de la Caja de Ahorros de San Quirico.
    Algunas agencias de rating han sido incompetentes o no independientes respecto a sus clientes, lo cual es muy serio

    18.Fin de la historia (por ahora): los principales Bancos Centrales (el Banco Central Europeo, la Reserva Federal norteamericana) han ido inyectando liquidez monetaria para que los Bancos puedan tener dinero.
    19.Hay expertos que dicen que sí que hay dinero, pero que lo que no hay es confianza. O sea, que la crisis de liquidez es una auténtica crisis de no fiarse del prójimo.
    20.Mientras tanto, los FONDOS SOBERANOS, o sea, los Fondos de inversión creados por Estados con recursos procedentes del superavit en sus cuentas, (procedentes principalmente del petróleo y del gas) como los Fondos de los Emiratos arabes, países asiaticos, Rusia, etc., están comprando participaciones importantes en Bancos americanos para sacarles del atasco en que se han metido.
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    Última edición por 3dpoder; 23-09-2008 a las 01:52

  2. #2
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    Re: La dichosa crisis

    Vaya lío, eh...

  3. #3
    Feedbacker Avatar de nachou
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    Re: La dichosa crisis

    leyendo ...

  4. #4
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    Re: La dichosa crisis

    yo la había visto, es bien simple, la culpa de la crisis no la tiene zapatero(como dicen por ahí), si no la mala gestion de los bancos en usa, lo que pasa en usa nos afecta a todos.

  5. #5
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    Re: La dichosa crisis

    nadie dice que la culpa de la crisis la tenga zapatero, salvo los forofos del PP, que los hay, como hay forofos del psoe

    pero es lo de siempre... todo empieza por la avaricia de los bancos...

    yo por eso a los atracadores de bancos (siempre que no haya víctimas en los atracos) les tengo en gran estima

  6. #6
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    Re: La dichosa crisis

    Cita Iniciado por Pit [reloaded] Ver mensaje
    me mandaron esto por mail

    intenta explicar la crisis ésta

    es interesante

    ...
    Interesante, primera vez que leo algo similar, siempre le he huido a la política y a las finanzas, por eso siempre digo que necesito un manager.

    Me estaré haciendo mayor, para colmo en épocas de crisis, mecachis

    ...
    Obtén enseñanza tradicional en arte y cine. Los ordenadores solo son herramientas. Ellos no pueden tomar decisiones creativas, y solo pueden crear trabajos tan buenos como tus conocimientos y tu experiencia les permita.
    Victor Navone


    Ser "animador" es un regalo que te ganas y un honor que deben adjudicarte los otros.
    Chuck Jones


    La tecnología no hace las películas, la gente las hace. No eres un animador sólo porque puedas mover un objeto del punto A al punto B. Eres alguien quien le da vida a un personaje, que es algo que el software y la tecnología no puede dar.
    John Lasseter

  7. #7
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    Re: La dichosa crisis

    Cita Iniciado por Pit [reloaded] Ver mensaje
    ....salvo los forofos del PP....
    a esos me refería xD

  8. #8
    soy un emigrante Avatar de Pit [reloaded]
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    Re: La dichosa crisis

    Cita Iniciado por Trancos057 Ver mensaje
    a esos me refería xD
    tan tontos esos, como los forofos del vecino

    centrémonos en los bancos

  9. #9
    Feedbacker Avatar de nachou
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    Re: La dichosa crisis

    muy bueno, gracias pit.

    Cita Iniciado por SHAZAM Ver mensaje
    siempre le he huido a la política y a las finanzas, por eso siempre digo que necesito un manager.
    ...
    hazle un huequecillo al menos a las finanzas (con la politica haz lo que quieras ... ). Poco a poco, veras que es interesante y de aplicación diaria

  10. #10
    soy un emigrante Avatar de Pit [reloaded]
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    Re: La dichosa crisis

    Cita Iniciado por nachou Ver mensaje
    muy bueno, gracias pit.
    ¿y qué conclusión sacasí

    yo no sé si lo mejor es meter la pasta en el colchón...




    (la verdad es que el lío y madeja es de dimensiones bíblicas )

  11. #11
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    Re: La dichosa crisis

    Ayer leía en el periódico, que a finales de los 80, tras la revolución Neoliberal de Reagan, ya hubo una gran intervención del gobierno americano para salvar del hundimiento a las cajas de ahorros norteamericanas

    Después de tantos sermones de Bush insisitiendo en el Libre Mercado y en el no Intervencionismo, paradójicamente es su gobierno el que ha tenido que ir a salvar al Mercado, con el dinero de todos sus contribuyentes, por supuestísimo

    Es el chollo de siempre, Privatizar los beneficios y Socializar la deuda
    Un nobel de Economía comparaba su efecto para la Economía con La Caída el muro de Berlín

    Un detalle interesante, el nuevo consejero delegado de AIG, la aseguradora que ha tenido que rescatar el gobierno estadounidense con la inyección de 85000 millones de euros, en tres meses puede embolsarse 7 millones de euros . Como dice el pdf, es la Magia del Sistema

    y gira, y gira y gira y gira y gira y gira ...

  12. #12
    tiruri.... Avatar de RavenX
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    Re: La dichosa crisis

    Averolo....
    En la vida se pueden hacer muchas cosas.
    Después ya no.

  13. #13
    Sin Member Avatar de Yorex
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    Re: La dichosa crisis

    Veniros para Túnez, la construcción esta en auge, y aun no inventaron las normas de seguridad, trabajan en chancletas, el casco lo ponen encima de un castoreño, y los andamios son unos palos encima de lo que encuentran (vease, ladrillos, mesas, ladrillos y mesas...).

    La mano de obra esta barata, y las mujeres devaluadas...

  14. #14
    tiruri.... Avatar de RavenX
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    Re: La dichosa crisis

    Jo, menudo tinglao... Menos mal que no etoy metido en ninguna hipoteca ni na. Ya me basta ver como sufre mi padre con la suya...
    En la vida se pueden hacer muchas cosas.
    Después ya no.

  15. #15
    Blendemoniado Avatar de GEKKONIDAE
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    Re: La dichosa crisis

    El pastel lleva ya tiempo en el horno

    La dichosa crisis-el-banco-de-espana-gana-2.500-millones-con-su-venta-de-la-mitad-de-sus-reservas-de-oro-elmundo.png La dichosa crisis-blanchard-economic-research-note.png

    Lo dijo Plutón Y los guiris

    El artículo de Becerra

    Hoy no tocaba hablar de esto, pero he recibido tantos mails, llamadas y abordamientos por los pasillos, que vamos a tocar el tema. "Esto que esta pasando, ¿es la crisis?"; era la pregunta que ayer machaconamente me formularon. Otra: "Tu ya dijiste que sucedería esto, ¿qué va pasar ahora?". Yo recomendaba que leyesen, aquí, la serie "Septiembre" (Ed. Principios de Febrero del año en curso), vuelvo a hacerlo.
    Bien, vamos por partes. “Esto que ahora esta pasando” no es “la crisis”, es parte de la crisis. Estructuralmente, esta crisis y la de 1929 serán muy, muy semejantes, de hecho ya se están produciendo similitudes: las arengas de Bush y Paulson, los comentarios de Obama y McCain, las intervenciones de otros políticos, por ejemplo, pero, entre ambas, habrá una diferencia fundamental: el crash del 29 se presentó de sopetón: de ahora para luego, la crisis del 2010 la estamos viendo venir: desde principios del 2007.
    Lo que esta llegando va a tener el mismo significado que lo que supuso la Gran Depresión, de hecho ahora viene otra Gran Depresión, pero así como entonces la novedad de los instrumentos financieros y productivos ocasionó que el derrumbe fuese casi instantaneo, ahora el derrumbe se ha producido tras haberse estado retorciendo esos instrumentos con absoluto conocimiento de causa, por tanto, el sistema puede irse preparando para lo que viene, pero los efectos de eso que viene serán más intensos porque lo que provocaran lo es.
    Por otra parte, en 1929 no había ningún problema con las commodities, los recursos no escaseaban, incluso había amplias zonas en el planeta que aún se hallaban “vacías” o, si no, podían ser vaciadas sin excesivos problemas (la última masacre de indios en USA había tenido lugar hacía menos de 40 años), es decir, el sistema “iba a mas”. La crisis fue terrible, sus efectos pavorosos, pero no había limitaciones para crecer, para “ir hacia arriba”.
    Ahora, sin embargo, sí hay problemas con las commodities: la tendencia de su oferta es decreciente, el monto de la deuda privada es alucinante, ya se esta produciendo un excedente permanente de población activa que nunca va a ser necesario. Ahora, el planeta no esta “yendo a mas”, simplemente porque no es posible ir a más como se ha ido, ahora se apunta “a menos”, a una altísima productividad y eficiencia pero a costa de reducciones en el PIB global.
    La de 1929 fue una crisis que, como todas las sistémicas, se produjo porque se agotó el modo como se habían estado haciendo las cosas: la economía mundial, a finales de los años 20, podía hacer más de lo que estaba haciendo, las poblaciones de los distintos países aspiraban a todo porque no tenían casi nada, la productividad favorecía esas expectativas; la crisis se produjo porque el corsé del Modelo Clasico impedía todo eso. Fue terrible, pero los cambios que se introdujeron trajeron el período más deslumbrante de la historia de la humanidad.
    Ahora sucede todo lo contrario aunque también se ha agotado la manera como se han hecho las cosas: el sistema ha estado desperdiciando recursos porque los ha estado sobre explotando, todo tipo de recursos, de tal modo que la utilidad marginal de las cantidades de recursos que se han ido utilizando ha sido decreciente. Para dar salida a los fabricados al sistema tan sólo le quedó una salida: permitir el hiperendeudamiento y diseñar los instrumentos financieros que lo posibilitaran. Ejemplos, miles. ¿A dónde hemos llegado?, pues a un lugar en el que sobra de todo, en el que se ha alcanzado el límite físico de la capacidad de absorción y en el que se ha llegado al final de las expectativas de suministro de recursos al ritmo fijado. No ha sido una cuestión ni de sadismo, ni de estupidez, simplemente la evolución ha llevado a eso porque no podía llevar a ninguna otra parte.
    Más. En el 29 se perdió la confianza, pero la esperanza permaneció; ahora la confianza (que era mucho mayor porque debía serlo al necesitarse mucha más debido al volumen alcanzado por el sistema) se esta perdiendo a pasos agigantados, pero también la esperanza se esta marchando. En 1929, durante los 30, las madres y los padres estaban convencidos que sus hijas e hijos vivirían mejor que ellos, mientras que las hijas e hijos creían que estarían mejor que sus madres y padres, hoy, sin embargo, no es así: se sabe, se conoce que los descendientes van a vivir peor que sus progenitores, y eso es nuevo, nuevo y terrible.
    Como ven, muy semejantes y, a la vez, muy diferentes.
    Bien, sigamos. El crash del 29 estalló, y ya sabemos lo que pasó después. Hoy ! aún no ha estallado nada y nada va a estallar. Aquello, lo del 29, fue una explosión, esto, lo del 2010, va a ser un desbordamiento. Esto que estamos viviendo ahora y que se manifestó en Septiembre del 2007, no es más que el inicio de la crisis; es la crisis porque es parte de ella, pero no es un crash, porque, fundamentalmente, no va a producirse ningún crash. Si quieren bautizar a lo que esta sucediendo ahora, llamenle precrisis.
    Hasta mediados del 2010 vamos a seguir así, aunque 1) tendencialmente, la economía, sus índices y agregados, cada vez serán peores y, 2) psicológicamente, la población cada vez estará más jodida. Hasta mediados del 2010 va producirse un deslizamiento progresivo a peor, sin caídas profundas, sin grandes desastres (diran, “¡Hombre!, ¡la quiebra de Lehman!”, no, no crean: en el fondo es un fallido más, el problema es lo que significa: si hubiese quebrado en el 2005, casi, casi ni se hubiese comentado), pero cada vez con menores esperanzas.
    A finales del 2009 ya será evidente que se acerca una crisis monstruosa; a principios del 2010 estará aceptado que esa crisis es inevitable, y a mediados comenzara el derrumbe, a plomo, en vertical, ¿cómo en 1929?, menos terrible porque aunque el modelo de protección social se halla en retroceso y, además, se produciran recortes en sus gastos, sus restos actuaran de colchón, pero, más terrible porque la población esta acostumbrada a un ritmo de vida que va a cambiar. De todos modos, en parte por el hartazgo de estos años pasados, en parte por la concienciación ambiental, en parte por el propio pavor generado por la indefensión que la población sentira, en parte por la sensación de inevitabilidad que se instalara, posiblemente la gente no viva excesivamente mal la situación: “es así, nada se puede hacer”.
    Esto es “lo que esta pasando”, esto es “lo que va a pasar”. Volveremos sobre el tema.
    (Lo que esta sucediendo no me ha sorprendido, nada, pero sí como esta sucediendo. Sinceramente pensaba -y Uds. han podido leerlo aquí que la FED, o quien-sea, iba a sostener el tinglado financiero como fuese, hasta Noviembre, hasta las elecciones, y no ha sido así. Me comentaba un amigo que se mueve por el mundo financiero que para los Republicanos no era justificable, aunque quisiesen, seguir salvando entidades podridas porque hacer eso restaría fuerza a su propuesta estrella: bajar los impuestos; tal vez, tal vez, pero yo me inclino por otra interpretación: la cantidad de mierda es tan monstruosa, el grado de contaminación tan tremendo, el nivel de afectación por la gangrena tan brutal, que se ha llegado a la conclusión de ya es inútil/imposible salvar nada, tan sólo suministrar calmantes (inyecciones de liquidez) hasta que se produzca el fallecimiento).
    Ahora ya no se guarda el dinero bajo el colchón porque pueden entrar a robarte en casa,mejor aquí

    La dichosa crisis-los-espanoles-no-se-fian-la-demanda-de-cajas-de-seguridad-se-dispara-un-60-libertad-digital.png

    Y la cuestión es ¿todo esto es falos catastrofismo que alimenta la desconfianza y empeora la crisis o el pastel ya está repartido y salvese el que pueda?
    Última edición por 3dpoder; 12-05-2013 a las 19:45
    "Trate la historia como si todo el proyecto dependiera de ella porque,probablemente,así sea" (Mark Adams)

    Corolario: "La cafeína es tu amiga"

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